주식시장에서 성공적인 투자를 하기 위해서는 기본적인 분석을 해야합니다. 기본적 분석은 Top-down 방식으로 경제분석, 산업분석, 기업분석을 통해 이루어집니다.
경제분석
경제지표를 분석하여 경기변동, 국민소득, 통화량, 물가, 금리, 환율, 국제수지 등을 파악합니다. 각 지표별로 경제가 어떠한 상황에 있는지 파악하고, 이에 따라 투자전략을 수립합니다. 예를 들어, 경기가 침체기에 접어들면 수요가 줄어들고 기업들의 실적이 나빠지기 때문에 이에 대한 대응책을 마련해야합니다.
산업분석
산업의 구조적 특성을 파악하기 위해 경쟁구조, 산업 생명주기, 산업의 수요와 공급을 분석합니다. 산업 분석을 통해 어떤 산업이 성장할 가능성이 높은지, 어떤 산업이 위기에 처해있는지, 산업 내 경쟁구도는 어떠한지 등을 파악할 수 있습니다. 이를 통해 어떤 기업이 투자가치가 있는지 결정할 수 있습니다.
기업분석
기업분석은 양적 분석과 질적 분석으로 나뉘며, 양적 분석은 재무재표를 분석하여 재무비율을 구하며, 질적 분석은 정성적 요소를 고려합니다. 재무재표를 통해 기업의 재무상태, 경쟁력, 성장 가능성 등을 파악할 수 있습니다. 이를 통해 어떤 기업이 투자가치가 있는지, 어떤 기업이 재무적으로 위험한지를 판단할 수 있습니다.
주식투자에서 기본적 분석은 기업 가치를 파악하여 대략적인 매매 시기를 판단하는 데 중요한 역할을 합니다. 기본적 분석으로는 기업의 재무상태, 경쟁력, 성장 가능성 등을 파악할 수 있으며, 이를 위해서는 기업의 재무제표를 분석해야합니다. 주요 재무제표는 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표입니다.
주식 투자에서는 기본적 분석만으로는 부족합니다. 시장의 미시적인 움직임을 파악하기 위해서는 기술적 분석을 통해 주가 차트와 같은 기술적 지표를 분석해야합니다. 기술적 분석을 통해 향후 주가의 변동성을 예측할 수 있습니다.
주식시장에서는 기본적 분석을 통해 투자 대상 기업의 내재 가치를 파악하고, 그 가치가 주가보다 낮을 때 매수하고, 주가가 내재 가치 이상일 때 매도하여 수익을 얻는 것이 핵심 명제입니다. 이는 단기적으로 비효율적인 시장에서 싸게 주식을 매수하고, 장기적으로 오를 때 매도하는 것입니다.
따라서 주식투자를 하기 전에는 기본적 분석과 기술적 분석을 통해 정보를 수집하고 분석하여 안정적이고 수익성 높은 주식 투자를 할 수 있도록 노력해야합니다. 또한, 투자 전략을 세우기 위해서는 시장의 흐름과 투자 대상 기업의 변화를 지속적으로 파악해야합니다. 이를 통해 미래 성장가능성이 높은 기업에 투자하고, 수익을 창출할 수 있습니다.
기본적 분석과의 차이
기본적 분석은 장기적으로 파이가 커지는 걸 노려서 그 파이를 나누어 먹기 때문에 딱히 제로섬 게임에 참여하지 않아도 된다. 그러나 기술적 분석은 제로섬 게임에 보다 가깝습니다. 고로 기본적 분석은 누구나 이길 수 있지만, 기술적 분석은 다른 시장 참여자보다 계속 앞서 나가야합니다. 개미가 기관보다 기술적 분석을 더 잘하기는 어렵습니다. 그래서 중소형주에 집착하는 경우가 많습니다.
때문에, 기술적 분석가는 기본적 분석가와 마인드셋이 다릅니다. 기본적 분석가가 도박 사업을 분석해 투자하여 이익을 내는 학자 타입이라면 기술적 분석가는 직접 도박을 해서 돈을 버는 도박사 타입입니다.기술적 분석가들은 제로섬 원리를 이용하는 경우가 많아, 재능이 없으면 알거지가 됩니다. 즉 기술적 분석가는 근본적으로 남들보다 멍청하면 깡통을 차게 되는 무시무시한 게임 참여자입니다. 물론 그렇지 않은 경우도 있습니다.
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